Проекты
Назад«KMG International»: трансформация в лидеры
Последние годы для Группы компаний «KazMunayGazInternational» стали временем больших эволюционных перемен: от убыточной компании к рекордным показателям как с операционной, так и с финансовой точки зрения. Сегодня KMGIявляется второй по величине нефтяной компанией Румынии, третьей в списке румынских экспортеров и присутствует на 12 основных мировых рынках.
Change for Good
В 2007 году национальная компания «КазМунайГаз» приобрела 75% акций румынского холдинга «TheRompetrolGroupN.V.», и спустя два года завершила сделку, консолидировав 100%-ный пакет акций. «Основной стратегической целью при приобретении зарубежного актива мы ставили расширение своего международного присутствия и создание прямого транспортного коридора для выхода на европейские рынки», – так комментирует сделку председатель правления АО НК «КазМунайГаз» Сауат Мынбаев.
С 2014 года черноморский бренд Казахстана работает в составе дочерней компании КМГ – «KazMunayGazInternational».
«Rompetrol» стал первым зарубежным проектом казахстанской нацкомпании. Покупка одного из самых технически привлекательных активов на восточноевропейском рынке полностью отвечала стратегическим интересам Казахстана, который в долгосрочном плане выигрывал за счет географического месторасположения «Rompetrol»: прямой доступ к морю и собственная логистическая и транспортная инфраструктура создавали значительное конкурентное преимущество.
В то же время это был и серьезный вызов для КМГ: впервые казахстанский менеджмент зашел со своими инвестициями на зарубежный рынок с совершенно иными, чем в Казахстане, условиями работы, бизнес-менталитетом, в страну с богатейшими нефтяными традициями. На момент покупки «Rompetrol» владел одним из крупнейших в Черноморском регионе нефтеперерабатывающим заводом «Petromidia» в городе Нэводарь, Констанца, а также НПЗ «Vega» недалеко от города Плоешти – единственным в стране производителем полимеров, и сетью автозаправочных станций в нескольких странах.
Сразу после сделки по купле-продаже Европу накрыл серьезный экономический кризис 2007-2010 годов. В это время более 20 НПЗ попросту обанкротились, так как в основном были ориентированы на выпуск одного вида продукции. Резко сократилась маржа нефтепереработки. Все это привело к тому, что в 2012 году, по данным вице-президента «KazMunayGazInternational» по финансам и рискам Алмаса Лепесбаева, долг компании составлял более миллиарда долларов США и превышал операционную прибыль в 11 раз.
В 2013 году произошла смена менеджмента в компании, и перед новой командой встала задача переломить ситуацию. Антикризисная программа, разработанная в кратчайшие сроки, базировалась на масштабной трансформации всех направлений деятельности компании: производственной, коммерческой, трейдинговой, перестройке процессов в корпоративном центре. Была внедрена новая операционная модель, запущены проекты по оптимизации бизнес-процессов, устранены бюрократические барьеры и даже разработан новый бренд компании. Программа трансформации получила название «Change for Good» и действительно привела к впечатляющим результатам.
Параллельно прошла модернизация производственных мощностей. «КазМунайГаз» инвестировал $450 млн в главный актив компании – НПЗ «Petromidia». Средства были направлены в 5 установок на заводе и буй. В результате мощность завода была увеличена с 3,8 млн до 5 млн тонн в год, глубина переработки достигла 94,7%, при этом выход светлых нефтепродуктов – 87%. Улучшен экологический стандарт топлива – до Евро-5 (когда КМГ зашел в Румынию, этого стандарта здесь не было, так как страна только вступила в Евросоюз).
По пакету КМГ 6 комплексов были модернизированы и еще 4, включая установку гидрокрекинга, построены с нуля. Также в рамках пакета «5 миллионов тонн» прошла реконструкция объектов общезаводского хозяйства и логистики.
Строительство буя – морского выносного терминала – позволило компании существенно экономить на логистике.
Завод после модернизации стал одним из самых высокотехнологичных в Восточной Европе, теперь он идеально подходит для высокосернистой нефти из Казахстана и других регионов. «Сегодня сектор ретейла в целом в Европе демонстрирует серьезный рост. Мы как часть сегмента ретейл, тоже пожинаем эти плоды, но только потому, что были готовы – модернизировали завод, сделали его гибким в части «диеты», и, самое главное, гибким в части выпуска продукции (у завода сегодня более широкая линейка, чем раньше, и он способен подстроиться под изменения на рынке). Дизельное топливо остается продуктом номер один, его выпуск достигает 50% в общем объеме. Но мы, если ситуация на рынке окажется соответствующей, готовы производить больше бензина», – говорит Алмас Лепесбаев, вице-президент KMGI.
По информации компании, после проведенной трансформации себестоимость производства нефтепродуктов значительно снизилась, что повысило маржинальность. К примеру, себестоимость переработки нефти на НПЗ «Petromidia» снизилась с 28,3 до 15 долларов за тонну. второй НПЗ Группы – «Vega» – после модернизации осуществляет выпуск полипропилена и полиэтилена высокой и низкой плотности.
Рекордные показатели
По итогам 2017 года Группа компаний «KMG International» достигла рекордных показателей за всю свою почти 40-летнюю историю, а также за 10-летний период с момента приобретения «RompetrolGroup» и последующей интеграции в КМГ. Согласно данным аудированной финансовой отчетности, по итогам прошлого года Группа зарегистрировала операционную прибыль (EBITDA) в размере$242 млн, что более чем на 20% превышает уровень 2016 года, в котором этот показатель составил $204 млн, и почти в три раза больше, чем в 2012 году ($79 млн). Вместе с тем, чистая прибыль составила $80 млн, что в 6 раз выше результатов 2016 года. Для сравнения – в 2012 году KMGIбыл зафиксирован отрицательный результат в $208 млн.
«В 2012 году мы начали путь масштабных изменений. За это время сформировали эффективную команду, преобразовали компанию из убыточной в стабильно растущую, реализовали комплексную программу трансформации бизнеса. Таким образом, продуманная и сбалансированная стратегия и инвестиционная политика при поддержке акционера – НК «КазМунайГаз» – принесла значительные результаты. В течение последних пяти лет KMG International улучшает не только свои операционные, но и финансовые показатели. При этом, в минувшем 2017 году, спустя 10 лет после интеграции в структуру КМГ, компания достигла абсолютных рекордов за всю свою 40-летнюю историю. Наши дальнейшие цели развития ориентированы на диверсификацию бизнеса и расширение позиций в странах Центральной и Восточной Европы, Черноморском регионе. Эти планы достижимы при поддержке единственного акционера в ходе поэтапной реализации проектов в рамках Глобальной стратегии Группы», –отмечает генеральный директор KMG International Жанат Тусупбеков.
И еще несколько важных цифр. В период с 2012 по 2017 годы KMGI удалось также более чем в 2 раза сократить общий долг Группы: с $925 млн в 2012 году до $416 млн в 2017-м. Это явилось результатом комплекса мер по улучшению бюджетного контроля, а также разработки политик по управлению рисками (хеджирование, влияние обменного курса). Кроме того, консолидация и централизация линий финансирования способствовали сокращению объема чистого долга более чем в три раза (до $194 млн в 2017 году), а также значительному улучшению денежных потоков, доступных на уровне Группы. В 2017 году валовой оборот KMGIдостиг $9,5 млрд, что на 36% выше уровня 2016 года.
Значительное влияние на величину и динамику чистой прибыли оказали также такие факторы, как увеличение объемов переработки сырья и продажи нефтепродуктов в Румынии и регионе, оптимизация и повышение эффективности затрат на переработку, логистику и сбыт, а также реализация ряда программ по трансформации текущих видов деятельности в целях снижения операционных расходов и повышения рентабельности.
Положительные тенденции в финансово-экономическом состоянии KMGIпродолжились и в первом квартале 2018 года. Объем переработанных видов сырья на трех производственных объектах компании в Румынии – НПЗ «Petromidia» и «Vega», а также нефтехимическом комплексе «Petrochemicals» – достиг порядка 1,7 млн тонн, что на 27% выше в сравнении с аналогичным периодом 2017 года.
Объем экспорта сырья и нефтепродуктов, переваленных по трейдинговым каналам, составил 1,3 млн тонн, что на 111% больше результата прошлого года. Также существенный рост показали оптовые и розничные продажи по внутренним и внешним каналам, которые составили 1,9 млн тонн, что на 60% выше показателя прошлого года (1,2 млн тонн).
В первом квартале 2018 года валовой оборот KMGIдостиг $2,7 млрд, что на 38% выше уровня 2017 года. В этом периоде компания продолжала реализацию программ по оптимизации и повышению эффективности затрат на переработку, логистику и сбыт, а также трансформацию текущих видов деятельности в целях снижения операционных расходов и повышения рентабельности. В частности, в активной стадии реализации находятся внутренние проекты и программы по комплексной цифровизации производства, запуску мощностей по производству нефтехимической и полимерной продукции, установке дополнительных парков и резервуаров на нефтехранилищах, повышению энергоэффективности, расширению сети АЗС.
«В 2018 году мы продолжили реализацию внутренних программ, нацеленных на поэтапное развитие и дальнейшую диверсификацию бизнеса. Это, в первую очередь, низкозатратные инициативы в нефтепереработке, трейдинге и ритейле, приносящие экономические выгоды сразу после их внедрения, то есть инициативы «быстрых побед». Основным драйвером роста стало достижение в отчетном периоде новых рекордных показателей операционной эффективности и максимальной производительности, превышающих результаты, достигнутые к концу 2017 года, – отмечает вице-президент KMGIпо корпоративному развитию и стратегии Алексей Головин. – Положительный эффект оказывает также реализуемая компанией Программа изменений. Это симбиоз лучших бизнес-практик и разработок в сфере построения эффективных моделей корпоративной культуры, а также нейрофизиологии и психологии. Ключевая роль в ней отводится созданию благоприятной рабочей среды в компании и ценности каждого сотрудника в коллективе».
На пути к региональному лидеру
В июне т.г. производственные активы и штаб-квартиру «KMG International» в Бухаресте посетил с рабочим визитом председатель правления АО НК «КазМунайГаз» Сауат Мынбаев. Он провел официальные встречи с властями Румынии, в ходе которых была получена положительная оценка результатов работы компании за последние три года, а также выражена благодарность менеджменту компании за большой вклад в укрепление финансовой устойчивости KMGI.
В ходе посещения производственных активов Группы, глава КМГ отметил эффективность реализованных в 2012-2016 годах антикризисных мер и программы трансформации «Change for Good», а также достигнутые дочерней компанией положительные показатели по основным направлениям деятельности. «За 10 лет интеграции в структуру «КазМунайгаза» KMGI достиг качественных преобразований, – отметил Сауат Мынбаев. – На сегодняшний день «KMG International» является стабильно растущей компанией, дальнейшее развитие которой способствует диверсификации бизнеса и увеличению доли высокомаржинальных каналов сбыта казахстанского сырья и нефтепродуктов».
Глава КМГ обозначил, что в среднесрочном периоде предполагается дальнейшее поэтапное развитие KMGI как ключевого игрока в Черноморском бассейне и странах Восточной и Центральной Европы. В частности, наиболее перспективными направлениями определены проекты по увеличению розничной сети АЗС в Румынии и регионе в целом. В планах – увеличение объемов продаж произведенного топлива через высокомаржинальные каналы в тех регионах, где у компании выстроена собственная розничная и оптовая сеть: Румыния, Болгария, Грузия и Молдова. Стратегия развития компании до 2021 предполагает увеличение доли рынка в розничном сегменте: в Румынии с 16% до 25%, в Болгарии – с 3% до 15%, в Грузии – с 17% до 22%, в Молдове с 23% до 25%. Но поскольку только через собственные каналы поставок реализовать все объемы невозможно, часть объемов будет продолжать уходить на экспорт по двум направлениям. Первое – морской путь в Турцию и Грецию. Второе направление – по сухопутной границе в Сербию и Македонию. Как говорит Алексей Головин, вице-президент KMGI, «в данном направлении наше управление цепочек трейдинга имеет генеральные планы по оптовой торговле через аренду терминалов и нефтехранилищ. В результате будет работать такая схема – привозим на нефтехранилище наш собственный продукт, и уже на месте реализуем его клиентам более мелким и средним оптом. Такая бизнес-модель позволит зарабатывать дополнительную маржу».
Прибыль компании приносит и продажа на АЗС нетопливных товаров. Только в Румынии выручка от таких продаж составила в 2017 году $17,5 млн. В 2019 году этот показатель должен увеличиться на 27%, к 2021 году – на 33% от текущего показателя. Рост нетопливных продаж предполагается и в других странах присутствия, где компания располагает собственной сетью АЗС.
KMGI вступает в новый этап своего развития как перспективная, прибыльная компания, не имеющая никаких обязательств перед румынским правительством, связанных с возвратом долга или активов. «Мы все свои договоренности выполняем в полном объеме, – отмечает Алексей Головин. – У нас есть обязательства по двум пунктам, которые предусмотрены в рамках подписанного в 2013 году меморандума. Первое – создание инвестиционного фонда совместно с румынским государством, второе – по обратному выкупу акций завода «Petromidia», 44% которых находится у правительства Румынии. Мы договорились, что выкупим 26,7% этих акций за фиксированную сумму – $200 млн. Также ожидаем, что в ближайшие два-три месяца достигнем окончательного соглашения о создании совместного фонда с правительством Румынии. Переговоры уже находятся в зрелой стадии, согласование завершено практически на 95%. Таким образом, на сегодняшний день все условия меморандума действительны и остаются в силе. Обе стороны придерживаются условий по его исполнению».
В компании принята новая стратегическая программа развития на 2018-2022 годы «Миссия 2020+». Ее ориентир – увеличение к 2021 году прибыли до уровня в $200 млн. В программу включены как малозатратные инициативы, так и крупные инвестиционные проекты. Перспективные производственные планы компании включают в себя:
*увеличение производства авиатоплива, имеющее высокую маржинальность. Со строительством хранилища авиатоплива на НПЗ «Vega» объемы выпуска продукции возрастут с нынешних 250 тысяч тонн до 350 тысяч.
*рост выпуска нефтехимической продукции. В настоящее время компания может производить ежегодно 60 тысяч тонн полиэтилена высокой плотности и аналогичное количество полиэтилена низкой плотности, 90 тысяч тонн полипропилена.
*увеличение производства битума. KMGIзакрывает сегодня 25% потребностей рынка, и спрос на битум только растет.
Глобальная стратегия
Сегодня топ-менеджмент «KMG International» в постоянном режиме коррелирует свою работу с глобальными трендами. А они таковы.
Углеводороды продолжают оставаться основным источником энергии в мире, несмотря на появление возобновляемых источников энергии. Транспортные средства на электрической тяге начнут наращивать долю в глобальном автопарке, однако, вероятно, не более чем до 20% в течение 15 лет, учитывая устойчиво высокие цены на электромобили и технологические ограничения. Доля электротранспорта в черноморском и восточно-европейском регионах, где KMGIведет операционную деятельности, явно будет еще ниже.
Бизнес в даунстриме будет оставаться весьма привлекательным в среднесрочной перспективе, особенно в странах Центральной и Восточной Европы / Средиземного моря / Черного моря. Ожидается, что маржа нефтепереработки в этом регионе останется на достаточно высоком уровне из-за закрытия менее эффективных НПЗ. Дизельное топливо остается доминирующим в Центральной и Восточной Европе и Турции.
Быстрорастущим рынком останется нефтехимия, особенно в операционном регионе KMGI, где производственные мощности значительно ниже, чем нынешний спрос. Пропилен и ароматические соединения будут пользоваться устойчиво высоким спросом.
Учитывая эти тенденции, компания вкраткосрочнойи среднесрочной перспективе намерена стать ведущим интегрированным игроком в даунстриме в странах Центральной и Восточной Европы и Черноморского региона. В среднесрочной перспективе планируется дальнейшее расширение в Средиземноморском регионе, а также начало диверсификации через получение и наращивание знаний и компетенций в области энергетики и возобновляемых источников энергии. В долгосрочной перспективе, топ-менеджмент компании рассматривает возможности вертикальной интеграции с операциями в области разведки и добычи и потенциал получения доступа к международным рынкам капитала.