PETROLEUM. Аналитический журнал. Новые проекты, разработка месторождений, добыча, переработка, транспортировка нефти и газа, презентация компаний, статистика по добыче углеводородов, мониторинг инвестиционного законодательств

Алмат Даумов,

партнер, GRATA International

 

 

Сделки по купле-продаже нефтяных и горнорудных компаний являются одними из самых сложных. Много нюансов по проверке приобретаемого актива, получению разрешений государственных органов на сделку, налогообложению. В настоящей статье вкратце описаны основные практические советы при совершении подобных сделок в Казахстане.

 

 

Проверка приобретаемого актива (due diligence)

 

Неважно, приобретается само право недропользования (asset deal) или компания, которая владеет правом недропользования (share deal), либо холдинговая компания, во всех этих случаях желательно провести юридическую проверку приобретаемого актива. 

 

Отрасль недропользования характеризуется высокой степенью риска: 

 

Кроме операционной деятельности, проверке также подлежит «корпоративная история» компании. К примеру, в случае выявления сделок по смене контроля над недропользователем, совершенных без разрешения компетентного органа, возникают высокие риски расторжения контракта на недропользование даже с новым собственником проекта по недропользованию. В качестве другого примера из практики можно привести случай, когда сделка по купле-продаже недропользователя была отменена по иску супругов - физические лица-участники ТОО продали свои доли, а через несколько лет их супруги подают иски о признании сделок недействительными в связи с отсутствием нотариально удостоверенных согласий супруг на отчуждение совместно нажитого имущества. Любые такие нарушения влияют на «качество» приобретаемого актива и могут помочь снизить цену или получить специальные гарантии продавца на возмещение покупателю ущерба в случае реализации выявленных рисков после закрытия сделки. 

 

 

Налоги

 

Вопросы налогообложения подлежат особому анализу при структурировании сделки. Как правило, в таких сделках актуальны НДС и подоходный налог.

 

НДС возникает, если продается само право недропользования (переуступается контракт на недропользование) и связанные с ним активы (к примеру, вахтовый поселок, золотоизвлекательная фабрика или сооружения промыслового обустройства месторождения). При этом НДС можно избежать путем структурирования сделки через продажу долей участия в компании, которая владеет такими активами.

 

Подоходный налог и его оптимизация – более сложные вопросы. Продавец старается структурировать сделку с минимальным для него налогообложением. При этом сторонам сделки нужно всегда помнить о трех вещах. 

 

Во-первых, любое «искусственное» снижение покупной цены также снижает и «цену приобретения» для покупателя. Когда такой покупатель в будущем через несколько лет будет перепродавать актив другому, его налог будет рассчитываться от цены приобретения. Поэтому чем выше цена приобретения для покупателя сейчас, тем ниже его налогооблагаемый доход от прироста стоимости в будущем.