Прогнозы
«Черное золото» для бюджета
Прогнозы мировых цен на нефть и некоторые аспекты их влияния на государственный бюджет Республики Казахстан
Нугужинова Асемхан Жмагуловна, Ибрашев Ерсин Темирбекович, аналитики департамента аналитики и управления проектами АО «Информационно-аналитический центр нефти и газа»
После резкого падения мировой цены на нефть в 2015 году, в 2017 году уровень цен начал постепенно повышаться на фоне договоренности стран ОПЕК+ о сокращении добычи нефти и положительной динамики мирового спроса на нефть. На рост цен в прошлом году также оказали влияние геополитическая нестабильность и снижение запасов нефти и нефтепродуктов на мировых рынках.
Нефтегазовая отрасль Республики Казахстан по-прежнему остается одним из важнейших секторов экономики страны, в связи с чем цена на нефть является немаловажным показателем, использующимся для прогнозов дальнейшего развития экономики страны, в том числе в процессе формирования государственного бюджета.
Рост мировой экономики, по прогнозам Всемирного банка [1], в 2017 году составил 3,0% против 2,4% годом ранее. Средняя мировая цена на нефть марки Brent составила 52,4 доллара США [2] за баррель, что выше уровня предыдущего года на 23,6%.
В 2018 году, согласно прогнозам Всемирного банка, мировой ВВП может вырасти до 3,1%. Спрос на нефть в мире в 2018 году, согласно прогнозам Международного энергетического агентства (МЭА) [3], увеличится на 1,3 млн баррелей в сутки – до 99,1 млн баррелей в сутки, против 97,8 млн баррелей в сутки в 2017 году. Наибольший рост спроса на нефть прогнозируется на территории Азиатско-Тихоокеанского региона – на 0,6 млн баррелей в сутки, который также является лидером по потреблению нефти (34,8% от мирового спроса в 2017 году – 34,0 млн баррелей в сутки). Запасы нефти и нефтепродуктов могут вырасти на 0,2 млн баррелей в сутки в 2018 и 2019 годах.
Прогноз ОПЕК [4] предполагает более высокий рост спроса на углеводородное сырье (далее – УВС) в 2018 году. Картель ожидает роста мирового спроса на нефть на 1,53 млн баррелей в сутки – до 98,51 млн баррелей в сутки.
Среди основных аспектов, положенных в основу сценариев развития мировой энергетики, которые предопределили прогнозы аналитиков относительно цен на нефть, рассматриваются следующие предположения:
- Страны ОПЕК будут продолжать придерживаться достигнутых соглашений по добыче, что приведет к росту цен;
- Короткий цикл наращивания производства США позволяет быстро реагировать на рост цен. Согласно прогнозам Управления по энергетической информации США, добыча нефти в этой стране в 2018 году может достигнуть 10,6 млн баррелей в сутки, что на 1,3 млн баррелей в сутки выше уровня 2017 года. В этом случае добыча в США достигнет своего максимального уровня с 1970 года, когда добывалось 9,6 млн баррелей в сутки [5];
- Страны, не входящие в ОПЕК, будут также увеличивать объем добычи при условии роста цен на сырье. Согласно прогнозам МЭА, суммарные поставки стран вне ОПЕК в 2018 году вырастут на 1,7 млн баррелей в сутки за счет возрастания поставок из Бразилии, Канады и других наращивающих добычу стран, а также снижения добычи в Мексике, КНР и других странах;
- Имеет место неопределенность по уровню добычи в Венесуэле, где с 2005 года добыча нефти ежегодно снижается (за исключением 2007 и 2014 годов), несмотря на значительные запасы УВС стран;
- Сохраняется политическая нестабильность на Ближнем Востоке.
С учетом перечисленных факторов прогнозы аналитиков крупных мировых инвестиционных агентств и компаний, опрошенных ThomsonReuters, относительно стоимости нефти марки Brent на 2018 год, варьируются в пределах от 59,4 до 70,0 долларов США за баррель.
Тем не менее, данный рост уже в 2019 году может смениться снижением. По прогнозам Всемирного банка [1], рост мировой экономики замедлится с 3,1% в 2018 году до 3,0% в 2019 году и 2,9% в 2020 году, что вместе с планами США по росту добычи сланцевой нефти может негативно отразиться на уровне мировых цен на нефть. Прогнозы по среднегодовой цене на нефть марки Brent на 2019 год, согласно опросу Thomson Reuters, варьируются в пределах от 43,0 до 78,0 доллара США за баррель, цена на West Texas Intermediate (WTI) – от 43,0 до 72,0 доллара США за баррель, что говорит о возможной волатильности рынка в этот период.
Уровень мировых цен на нефть будет также влиять на экономику Республики Казахстан, как одного из нетто-экспортеров нефти в мире.
По данным АО «Информационно-аналитический центр нефти и газа» (АО «ИАЦНГ»), добыча нефти и газового конденсата за 2017 год составила 86,2 млн тонн. На экспорт в 2017 году было отправлено 69,8 млн тонн казахстанской нефти. По данным АО «ИАЦНГ», средневзвешенная цена нефти для НПЗ на территории страны в конце 2017 года составляла 24,9 доллара США за баррель.
По данным Комитета государственных доходов РК [8], доля нефтегазового сектора в ВВП страны за 2016 год (последние доступные данные) составила только 18,2%. Тем не менее, ежегодно в бюджет страны поступают финансовые средства (трансферт) из Национального фонда Республики Казахстан (далее – Нацфонд), большая часть поступлений в который состоит из налогов и платежей именно нефтяного сектора. За 2017 год объем поступлений в Нацфонд составил 2,034 трлн тенге, 99,98% из этого объема пришлось на поступления от нефтегазового сектора страны [9].
Согласно отчету о формировании и использовании Национального фонда Республики Казахстан [10], объем трансферта средств из Нацфонда в республиканский бюджет за 2016 год составил 2,856 трлн тенге, что на 16,2% выше уровня 2015 года. Согласно данным отчета правительства РК «Об исполнении республиканского бюджета за 2016 год» [11], общая сумма доходов бюджета в 2016 году составила 7,7 трлн тенге. Таким образом, на поступления в Нацфонд пришлось 37,3% от доходов бюджета.
Другим источником дохода бюджета РК за счет нефтяной отрасли являются поступления от выплат экспортной таможенной пошлины на сырую нефть (ЭТП), которые напрямую поступают в бюджет страны. За 2016 год доходы от ЭТП в бюджете составили 639,0 млрд тенге [12]. В целом, согласно национальному отчету проекта «Инициатива прозрачности добывающих отраслей» (ИПДО в РК) [13], доля нефтегазового сектора в доходах государства в 2016 году составила 28%.
За 2017 год объем трансферта из Нацфонда, согласно Закону РК «О гарантированном трансферте из Национального фонда Республики Казахстан на 2016-2018 годы», планировался на уровне 2,9 трлн тенге. Планируемый объем трансферта из Нацфонда в республиканский бюджет на 2018 год – 2,6 трлн тенге [14].
В 2018 году, согласно прогнозам министра энергетики РК [15], уровень добычи может вырасти до 87 млн тонн. В этом случае, экспорт нефти в 2018 году, по прогнозам АО «ИАЦНГ», может превысить 70 млн тонн.
Стоит отметить, что в проекте республиканского бюджета на 2018 год была заложена цена нефти на уровне 45 долларов США за баррель [16]. При росте мировых цен выше этого уровня, что согласуется с прогнозами мировых инвесторов, доходная часть бюджета Казахстана при прочих равных условиях может значительно превысить плановые показатели.
Список использованных источников:
1. ВсемирныйБанк(2018) «Global Economic Prospects» http://www.worldbank.org/en/publication/global-economic-prospects
2. ВсемирныйБанк(2018) «World Bank Commodities Price Data (The Pink Sheet)» http://pubdocs.worldbank.org/en/406371515004954502/CMO-Pink-Sheet-January-2018.pdf
3. Международное Энергетическое агентство (2018) «Oil Market Report» https://www.iea.org/oilmarketreport/omrpublic/
4. ОПЕК (2018) «OPEC Monthly Oil Market Report» от18 января2018г. http://www.opec.org/opec_web/en/publications/338.htm
5. Управление по энергетической информации США (2018) «Short-Term Energy Outlook» от 6 февраля 2018 года https://www.eia.gov/outlooks/steo/
6. Международное Энергетическое агентство (2018) «Short-Term Energy Outlook Data Browser» от 6 февраля 2018 годаhttps://www.eia.gov/outlooks/steo/data/browser/#/?v=8&f=A&s=&start=2014&end=2019&id=&maptype=0&ctype=linechart&linechart=WTIPUUS~BREPUUS&map=
7. Международное Энергетическое агентство (2018) «Обзор рынка нефти» от 19 января 2018г. https://www.iea.org/media/omrreports/RussianOMR.pdf
8. Официальный сайт Комитета государственных доходов РК (2018) «Динамика поступлений налогов и платежей в государственный бюджет» http://kgd.gov.kz/ru/content/dinamika-postupleniy-nalogov-i-platezhey-v-gosudarstvennyy-byudzhet-1
9. Официальный Интернет-ресурс Комитета государственных доходов Министерства Финансов РК (2018) «Динамика поступлений налогов и платежей в Национальный фонд» http://kgd.gov.kz/ru/section/dinamika-postupleniy-nalogov-i-platezhey-v-nacionalnyy-fond
10. Указ Президента Республики Казахстан № 495«Об утверждении отчета о формировании и использовании Национального фонда Республики Казахстан за 2016 год» от 7 июня 2017 годаhttp://adilet.zan.kz/rus/docs/U1700000495
11. Официальный Интернет-ресурс Министерства Финансов РК (2018) «Отчет об исполнении республиканского бюджета за 2016 год» от 19.06.17г. http://www.minfin.gov.kz/irj/portal/anonymous?NavigationTarget=ROLES://portal_content/mf/kz.ecc.roles/kz.ecc.anonymous/kz.ecc.anonymous/kz.ecc.anonym_budgeting/budgeting/reports_fldr/yearly_reports
12. Официальный Интернет-ресурс Министерства Финансов РК (2018) «Исполнение республиканского бюджета за 2016 год» http://www.minfin.gov.kz/irj/go/km/docs/documents/%D0%9A%D0%BE%D0%BD%D1%82%D0%B5%D0%BD%D1%82%202017/%D0%98%D1%8E%D0%BD%D1%8C%2c%202017/19.06.2017/%D0%9F%D1%80%D0%B5%D0%B7%D0%B5%D0%BD%D1%82%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F1.pdf
13. Официальный сайт ИПДО в РК (2018) «Национальный отчет ИПДО», стр.12 http://eiti.geology.gov.kz/ru/national-reports
14. Закон Республики Казахстан «О гарантированном трансферте из Национального фонда Республики Казахстан на 2018-2020 годы» от 30 ноября 2017 года № 111-VI ЗРК.
Официальный интернет-ресурс Министерства финансов РК (2018) «Проект закона о республиканском бюджете на 2018 – 2020 годы» от 28.08.17г. http://www.minfin.gov.kz/irj/portal/anonymous?NavigationTarget=ROLES://portal_content/mf/kz.ecc.roles/kz.ecc.anonymous/kz.ecc.anonymous/kz.ecc.anonym_budgeting/budgeting/planing_fldr
15. Официальный интернет ресурс Министерства Энергетики РК «Тезисы Министра энергетики К.А. Бозумбаева к пресс-конференции (22.01.2018 г.)» http://energo.gov.kz/index.php?id=17276
16. Официальный сайт Премьер-Министра РК (2017) «В Правительстве РК приняли проект республиканского бюджета на 2018-2020 годы» от 29 августа 2017 года https://primeminister.kz/ru/news/all/v-pravitelstve-rk-prinyali-proekt-respublikanskogo-budzheta-na-20182020-godi-15206