Нефтесервис
Обзор нефтесервисного рынка Казахстана в 2020 году
Виталий Михальчук, руководитель проектов исследовательского центра «Делойт» в СНГ
Обвал нефтяных котировок в условиях пандемии привел к снижению финансирования нефтесервисных услуг. Исследовательский центр компании «Делойт» провел анализ нефтесервисного рынка и оценил последствия изменений на рынке нефти в 2020 году. В статье представлены ключевые выводы исследования о перспективах добычи нефти в мире и в Казахстане, финансирования нефтесервисных услуг и крупнейших сегментов нефтесервисного рынка.
Основные тенденции нефтегазовой отрасли в мире
В I квартале 2020 года из-за эпидемии коронавируса произошло резкое снижение потребления углеводородов в мире. Для устранения дисбаланса на мировом рынке потребовалась новая сделка по ограничению добычи, которая была заключена в апреле 2020 года. В мае-июне общее снижение добычи нефти по сделке ОПЕК+ составило 9,7 млн баррелей в сутки. Объем сокращения добычи постепенно ослаблялся в течение 2020 года, остановившись на отметке 7,2 млн баррелей в январе 2021 года. В 2021 году объемы сокращения производства нефти в странах ОПЕК+ будут пересматриваться ежемесячно. Базовым планом будет ослабление ограничения добычи не более чем на 0,5 млн баррелей в сутки за месяц.
В 2020 году суммарная добыча нефти странами ОПЕК и ОПЕК+ составила 48 млн баррелей в сутки, что на 10,6% ниже уровня 2019 года. В ходе декабрьской встречи ОПЕК+ стороны договорились об увеличении суммарной добычи нефти в течение 2021 года на 500 тыс. баррелей в сутки за месяц. По результатам встречи в январе 2021 года участники пришли к соглашению, что Россия и Казахстан могут увеличить добычу на 65 тыс. и 10 тыс. баррелей в сутки, соответственно, в феврале и марте.
Квоты других членов ОПЕК+ в феврале остаются на уровне января 2021 года. Саудовская Аравия также согласилась удержать добычу в феврале и марте на отметке 1 млн баррелей в сутки, ниже своей квоты. После марта страны предварительно договорились о постепенном увеличении добычи на 2 млн баррелей в сутки относительно квоты декабря 2020 года. Этот уровень может быть достигнут в апреле-июне 2021-го.
По итогам 2021 года суммарная добыча нефти странами ОПЕК и ОПЕК+ может вырасти на 5,5% год к году, до 50,7 млн баррелей в сутки. При реализации сделки ОПЕК+ на текущих условиях в 2021 году объем добычи жидких углеводородов в России составит 535-540 млн тонн с учетом газового конденсата, а в Казахстане — 86 млн тонн.
Что касается мирового потребления нефти, темпы его восстановления будут во многом зависеть от темпов проведения и эффективности массовой вакцинации населения. Многие энергоемкие отрасли, такие как транспорт и туризм, останутся в сложной ситуации в течение большей части 2021 года, что будет препятствовать росту потребления углеводородов. С учетом этих факторов восстановления добычи и потребления нефти до уровня 2019 года можно ожидать не ранее конца 2022-го при условии отсутствия непредвиденных изменений со стороны предложения.
Капитальные расходы на разведку и добычу углеводородов в мире
Большая часть крупных нефтегазовых компаний по итогам 2020 года сообщили о снижении капитальных расходов на разведку и добычу более чем на 20% год к году. Для мирового рынка нефтесервиса это означает завершение трехлетнего периода роста, продолжавшегося с 2016 года.
В наибольшей степени были сокращены расходы на геологоразведку на ранних стадиях разработки новых участков, проекты по добыче нетрадиционной нефти и низкорентабельные проекты в инвестиционном портфеле компаний. В наименьшей степени пострадали расходы на обслуживание инфраструктуры и ремонт скважин на действующих месторождениях.
В 2021 году большинство крупных нефтегазовых компаний не планируют существенно увеличивать капитальные расходы на разведку и добычу. Многие пострадавшие в 2020 году проекты останутся в зоне риска и при реализации текущего сценария восстановления мирового рынка нефти будут отложены до восстановления спроса на углеводороды, ожидаемого в конце 2022-го - начале 2023 года. Суммарный объем капитальных расходов на разведку и добычу в 2021-2025 годах будет на 15-20% ниже плана, существовавшего до начала эпидемии COVID-19.
В 2020 году мировой нефтесервисный рынок снизился на 25%, до 310 млрд долл. США. В III и IV квартале 2020 года завершилась адаптация расходов нефтегазовых компаний к ценам на нефть, установившимся на отметке 40-45 долл. США за 1 баррель, что привело к ускорению снижения спроса на нефтесервисные услуги. В 2021-2022 годах на фоне стабилизации мировых цен на нефть произойдет восстановление нефтесервисного рынка на 12,1% и 3,0% год к году соответственно.
Согласно сложившейся взаимосвязи между ценами на нефть и объемом финансирования нефтесервисных услуг, при прогнозируемой цене нефти 53 долл. США за 1 баррель в 2021 году объем мирового нефтесервисного рынка составит 348 млрд долл. США. Мировой рынок перешагнет отметку в 400 млрд долл. США только при установлении цен выше 70 долл. США за 1 баррель. Необходимость перераспределения части капитальных расходов на зеленые технологии для достижения целей устойчивого развития также будет тормозить рост нефтесервисного рынка. В целом, как и после кризиса 2015-2016 годов, восстановление мирового рынка нефтесервисных услуг к докризисному уровню маловероятно даже в долгосрочной перспективе.
Чтобы прочитать статью полностью, пожалуйста, авторизуйтесь или зарегистрируйтесь.